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放下对区块链的执念 看看日渐成熟的人工智能吧|歌斐资产2018开年再论AI趋势

[日期:2018-04-03] 来源:  作者: [字体: ]

  人工智能的投资话题在投资圈内从来不是个新鲜的话题。站在2018年的开年,我们需要重新审视一下这个似乎被“区块链”盖过风头的投资话题。

  前排右二起,分别为天风证券计算机行业首席分析师沈海兵、线性资本创始人&管理合伙人王淮、天善资本董事总经理林桢、歌斐资产私募股权投资合伙人曾纯、 合创资本董事长&创始人合伙人丁明峰。

  作者 | 诺亚财富品牌市场中心 缪欣欣

  3月29日下午,我们邀请了歌斐母基金曾经携手合作、同时在AI领域深耕多年的早期投资管理人,包括合创资本董事长&创始人合伙人丁明峰、线性资本创始人&管理合伙人王淮、天善资本董事总经理林桢,以及天风证券计算机行业首席分析师沈海兵等嘉宾,分别从一二级市场角度探讨在日渐成熟的AI领域有什么新的投资动向和机遇。

  以下内容根据嘉宾现场发言整理而成,未经嘉宾审核后发布。

  一、AI爆发的拐点还有多久才能到来?

  合创资本董事长&创始人合伙人丁明峰在歌斐AI论坛发表演讲。

  丁明峰(合创资本董事长&创始人合伙人):让子弹再飞一会

  AI大家谈的特别多,我和其他同行对这个事情的观点不太一样。我认为AI是未来20-30年科技发展的主要榔头,但是为什么我现在投的比较少,我认为这个行业还需要让子弹再飞一会。

  目前我们也投了智能仓储类的项目,这个是有明确的应用场景,但是对于大部分AI项目来说,我觉得投入还是要谨慎。

  天善资本董事总经理林桢在歌斐资产AI论坛发表演讲。

  林桢(天善资本董事总经理):不要把AI神话,它不是未来的话题

  我想和大家分享一个我自己做过的AI的业务。我之前爱奇艺负责平台运营。用户想看到好剧,我们怎么用AI帮到他们?

  我记得当时有一个电视剧特别火,叫《来自星星的你》。

  用户都喜欢看高清的,但是当时的3G\4G带宽很有问题,如果做高清必然会影响到视频播放的流畅度。

  我们后来发现,用户根本不在乎画面的背景,只要金秀贤清楚就可以了。所以我们用AI作人脸识别,把人脸做高清,背景做弱化,通过这样的技术,我们可以省下一半的带宽,既保证了用户的观看体验,也给我们自己降低了运营成本。

  所以AI这个东西其实无处不在,大家不要觉得AI很远。

  二、中国的人工智能和美国的人工智能差距有多大?

  线性资本创始人&管理合伙人王淮在歌斐资产AI论坛发表演讲。

  王淮(线性资本创始人&管理合伙人):人工智能领域当中最优秀的这批人,至少有三分之一是华人。

  如果从人才储备的角度来看,中美两国之间的差距其实很小。人工智能领域当中最优秀的这批人,至少有三分之一是华人。所以人才储备给中国带来的好处就是,我们很多方面都跑在很多国家前面。

  另一方面,中国人数多,经济体量大,人工智能领域所需要的数据积累更有优势,所以我觉得中国肯定有能力比美国跑的更远。

  三、投研发端还是产品端?

  丁明峰(合创资本董事长&创始人合伙人):科技+商人=产品

  以前我们同行说,人工智能的投资要和科学家捆绑在一起,这个观点我不太认同。

  我从来不认为科学家可以做商业,如果科学家能做商业,要商人做什么?人工智能的投资,需要商业和市场的心态,项目的撬动点一定是在需求而不是技术。

  王淮(线性资本创始人&管理合伙人):不能一概而论,有的科学家还是能创业的。

  这块我和丁总的观点不太一样的,我觉得科学家是能创业的。你今天找一个真正接地气的、学术做得好的科学家,他资金方面比我们还灵活。这种科学家找到的话,还是很有机会的。

  但是我也同意丁总说的,就是从科研到技术、技术到产品、产品到商品,这里面每一层都是非常巨大的挑战。

  沈海兵(天风证券计算机行业首席分析师):二级市场天生不看校企

  二级市场和一级市场又有些不太一样的地方。

  风投去找AI项目,十家里面七八家可能都是校企。但是二级市场我们有个比较特别的标准,校企包括国企(科大讯飞这种龙头除外),我们一般都不会去看,从成功概率上来看,我们不太看好科学家。

  四、从一级市场切入还是从二级市场切入?

  天风证券研究院的研究员沈海兵在歌斐资产AI论坛上发表演讲。

  沈海兵(天风证券计算机行业首席分析师):二级市场投资者一般倾向于从行业龙头入手。

  首先我声明一下,一级市场和二级市场是相通的,因为是一个企业的不同阶段,但是两个市场的投资方法会有一点不一样。一级市场相对更小众,二级市场大家的参与度更高,投资者更多。

  同时我们也看到,其实二级市场上大部分的人工智能企业做的都一般,可能没有大家说的那么好,但是也没有那么差。但是为什么2017年人工智能很热,主要原因是因为大家看好这个赛道,觉得这项技术有前景,有颠覆性空间,这个背景下,二级市场投资者一般就会去选择这个背景下的行业龙头,比如科大讯飞这样的企业。

  所以二级市场和一级市场的玩法不太一样,首先你要看这个行业的成长空间,是否有足够的颠覆性。其次,你要看这个行业里面,谁会成为大众情人,哪个产品说起来更容易让用户理解,相对来说成为很好的标的。这是从二级市场切入的办法,欢迎大家指正。

  合创资本董事长&创始人合伙人丁明峰回答现场观众问题。

  五、AI投资有哪些值得关注的领域?

  丁明峰(合创资本董事长&创始人合伙人):半导体和芯片领域,值得重点关注。

  中国现在的半导体行业,给我的感觉,相当于1998年的通讯行业。中国政府目前成立了一个1000亿的半导体产业基金,第二期也已经募集完成了1500亿。这1000亿给我们VC行业带来的巨大利好。第二, 半导体行业每年新增毕业生员工80%来自中国。日本80后已经没人干这个事情了,台湾也没有了,所以现在中国人是主力。

  王淮(线性资本创始和管理合伙人):AI芯片是基础设施

  所有的云端智能都会涉及到AI芯片,芯片也是我们接下去一到两年重点关注的方向。

  目前国内做的比较好的几家公司,地平线、寒武纪、深鉴,还有华为,国外的大厂,比如ARM和高通。

  另一方面,我们看到国内的AI芯片公司和国外还有一段距离,比如地平线的产品,还是要有ARM的芯片。ARM这家公司我觉得是值得重点关注的,它不会在这个领域里面变得无足轻重。

  现场理财师在认真做笔记。

  【AI论坛嘉宾简介】

  丁明峰(合创资本董事长&创始合伙人)

  丁明峰先生拥有超过20年的企业经营管理和丰富的股权投资经验。创建并发展了飞贷金融、中兴合创、中兴派能、中兴新材等一批优秀企业。专职从事投资工作以来,主导投资了通用数据(833056)、明朝万达(835348)等数十家科技创业公司。

  2010年起兼任中兴合创董事长,2015年创建合创资本。

  丁明峰先生深耕信息技术领域20余年,以深厚的专业功力及敏锐额前瞻眼光,为众多创业者、企业家提供支持与帮助。被深圳市政府授予“特区三十年行业领军人物”称号,现任国家科技部专家委员会专家。

  王淮(线性资本创始人&管理合伙人)

  线性资本创始人&管理合伙人,主导在数据技术和人工智能的应用/基础设施领域的美元/人民币投资。

  曾任致景投资创始合伙人(个人主体)、大众点评CEO顾问、百姓网CEO顾问、在Facebook美国加州PaloAlto任高级工程师&研发经理(首位中国籍研发经理、第二位中国籍工程师),并且曾任雅虎美国软件工程师,独立负责应用的用户列表管理/触达的开发和维护。

  主要荣誉:未来论坛青年理事会主席;畅销书《打造Facebook》作者;福布斯(Forbes)专栏作家;2013/14年担任福布斯“30under 30”评委;创业邦“2016中国最具影响力投资人”;亿欧集团2016年度·中国新锐投资人;创业邦2017年度“40位40岁以下投资人”

  林桢(天善资本董事总经理)

  2017年加入天善资本,现任天善资本董事总经理。

  曾供职于百度和爱奇艺,拥有十年互联网投融资经验,并有一次创业经历,可以多角度理解互联网创业。

  2013年与好友创立K-12教育公司快乐学,是“数据驱动的学习”的早期践行者。

  沈海兵(天风证券计算机行业首席分析师)

  复旦大学电子科学与技术学士,世界经济硕士l6年计算机行业研究经验,计算机卖方最强“牛股挖掘机”。

  2011-2013连续3年新财富团队核心成员。 引领产业研究潮流,标签领域包括无人驾驶车联网、消费金融、人工智能、移动医疗、云计算大数、社区O2O等细分方向。

  挖票能力强,挖掘了恒华、汇金、索菱、捷顺、三泰、宜华等一系列牛股。

  *本文不构成任何投资建议。





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