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大数据揭秘中国高净值人群资产配置及投资动态

[日期:2016-09-22] 来源:九次方大数据  作者:西奥马尔编辑 [字体: ]

  高净值人群:可投资资产大于600万元人民币(100万美元)资产以上人群,其中可投资资产包括离岸资产,但不包括房地产、奢侈品等。他们也是金融资产和投资性房地产等可投资资产较高的社会群体。

  发展现状

  经过30年的持续高速增长,中国经济成为世界第二大经济体,人均可支配收入突破2万元人民币,私人财富得到了迅速积累。2013-2015三年中得益于较高的GDP增长、人口红利、资本市场的快速发展等因素,2015年底,中国个人可投资资产总额达到114万亿元人民币。其中,高净值家庭财富约占全部个人资产的41%,全年高净值人群可投资总额达到37万亿元。

  未来,随着中国经济继续发展,私人财富积累进一步增加,预计将以13%左右的年均复合增长率增长至196万亿元。

大数据

  与私人财富规模相比,我国的高净值家庭数量的增长也将结束过去3年年均30%的高速增长,2015年底将达到201万。展望未来,随着中国经济结构转型,得益于过去5年强制刺激政策周期而迅速出现的高净值人群增速将降缓,2016年底将以约11%的年均复合增长率增长至346万。其中,可投资资产超过1亿元的超高净值人群增速最快,年均复合增长率达到16%,其次私人财富为3000万至1亿元的高净值人群,年增速为13%。

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  从高净值人群地域分布图上来看,沿海代表“旧钱”,而中部(长江经济带、京广铁路沿线)财富人群正在崛起。预计五年内,高增长率和高密度的地区将会减少,北京、上海、广州等富裕地区的增长将进一步放缓。中国经济增长的重心将会从沿海转移至内陆地区,私人财富规模基础较好且受政策红利影响较大的省市,如四川、河南、内蒙古、重庆等地将会具有更大的发展潜力。

  具体来看,中国高净值人群的分布,仍以环渤海、长江三角洲和珠江三角洲等经济发达地区为主。2015年,广东、北京、上海、江苏、浙江、山东等六个东部沿海省市的高净值人群数量均超过4万,约占全国高净值人群总数的一半。四川是高净值人群数量最多的内陆省份,其次为河北、河南、湖北等经济大省。

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  经调查发现,中国高净值人群中,男女比例分别为53.2%和46.8%,总体趋于平衡。高净值人群平均年龄为43岁,且有超过半数集中在30-49岁年龄段。可见中青年已经成为财富阶层的中坚力量,改变着中国财富的流动方向。

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  从行业来看,金融和贸易行业居高净值人群所处行业的前两位,总占比超过了40%。其他行业分布比较均衡。从年龄来看,30岁以下的高净值人群行业分布集中度较高,金融和TMT占比达到了80%,其中金融行业占比超过了60%;在30岁以下和30-49岁两个年龄段中,TMT均排在第二位。

  以TMT为代表的新经济正在以前所未有的速度带动私人财富的转移;贸易和房地产行业的高净值人群主要集中在40-59岁;而60岁以上的高净值人群主要来自于制造业、能源、医药/生物科技/医疗等传统行业。

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  从职位分布发现,企业主占比最高,达到37.6%,其次是企业管理层和企业一般职员。前三者总占比超过85%。另外,自由职业者也占有一定的比例。

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  2015年,高净值人群资产配置中,股票、债券及基金占比最高,为59.5%,这与该群体多为企业主有关,从财富形成的特征来看,国内的富豪大部分来自私营企业的上市,因此,企业股权是其财产的主要组成部分。其次是PE/VC,占比为57.2%,此外固定收益产品和投资性房地产,占比为45%左右。

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  从理财方式可,存款和不动产投资仍然是高净值人群最主要的投资理财方式,98%的高净值人士使用这两种方式进行投资理财;其次是保险,90%的高净值人士有购买保险的习惯;金融投资产品位列第四,选择该种投资方式的人占比72%;另有31%的人投资艺术品,20%的人将钱投入VC/PE。在投资理财的资产配比中,存款和不动产的比例也是最高的,均超过30%;其次是金融投资产品,占比15%,且呈现资产级别越高,金融投资产品配比也越高的趋势;投资保险的高净值人群的比例虽然很高,但资产配比不高,只有5%。

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  伴随中国人口结构的变化与经济增速的放缓,当前房地产投资明显降温,调研结果显示,高净值人群对投资性房地产的兴趣也大幅下降,目前投资性房产的配置比例远低于股票、债券及基金。值得注意的是,近年来,随着中国经济转型及“互联网+”、智能制造、消费升级、医疗健康等为代表的新经济的发展,大大提升了私募股权投资的吸引力。

  同时,近八成高净值人群计划增加境外投资比例。其中,36%的受访人表示目前已经把5%~20%的资产投入海外;22%的人表示仅在海外投入5%以下的资产;同样也有22%的受访人已将20%~50%的总资产用于配置海外资产;另有5%的人在海外投入了50%以上的资产,平均下来,受访的高净值人士的海外资产占其总资产的比例为16%。这几项数据的对比首先说明中国的富裕阶层日渐注重海外投资,目前已经有意识地扩大海外资产的比例;其次,这种投资行为是理性和节制的,高净值人士普遍追求稳健、控制风险,将半数身家放在海外的投资者比例很小。

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  高净值人群海外目标市场选择上,香港、美国和加拿大是中国高净值人群最为偏好的三个市场。而目前超过50%的中国高净值人群的海外资产集中在此三个市场区域内,其中美国占比最高,达到了23%,香港和加拿大分别占比15%和12%。

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  受海外资本市场较成熟,对投资人的吸引力大,国人在国外的股票投资热情高涨,国人投资项目在股票的占比高达39%。且由于海外房产具备性价比高、收益稳定、永久产权等诸多优点,再加上中国人本身就热衷购房的习惯,以致在所有的海外投资类型中,地产仍然备受青睐。

 

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