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大数据揭秘华尔街如何从金融危机中赚钱

[日期:2016-10-08] 来源:华尔街见闻  作者: [字体: ]

  当金融危机发生的时候,华尔街内部人士如何赚钱?谁更有可能获得内幕信息?那些口口声声说没人料得到危机来临的高层真的不知道风险有多大?最近的两份学术报告或许可以给出一些答案。

  International Business Times 一篇文章介绍,报告利用大数据对金融危机中的行为模式做了分析,其中一个结论是有政府背景的企业高管会交易那些非公开信息,例如危机发生后政府是否会出手救助,另一个结论是,许多人士非常清楚他们的所作所为会导致风险累积,进而爆发危机,因此他们会在危机到来前尽量抛售个人持仓。

大数据

  交易内幕信息

  第一份报告使用公开信息来追寻与政客关系密切的个人在2007年金融风暴之后从事内幕交易的情况。

  “这部分人士在危机中有明显的信息优势,而且会利用这种优势做交易。”科罗拉多大学、斯坦福大学、纳瓦拉大学和宾夕法尼亚大学共同参与的研究报告显示。

  在获得7000亿美元TARP救助的497家金融机构的7300名主管中,上述研究团队着重寻找那些有过监管机构或者国会工作经验的人士,并且发现,有政治关系的银行董事会通常在金融危机中选择更多地进行交易。

  换句话说,尽管理论上政府“秘密”决定哪些机构可以得到救助,救助名单外界很难获得,但有政治背景的人士所做的交易好像他们已经清楚地知道了这些消息。

  这些内幕信息给他们带来了实实在在的收益,三天就可以获得4-5个百分点的回报。此外他们在政府决策公开的前的30天所做的交易是平均交易量的三倍多。

  心知肚明

  第二份报告的研究重点是这些银行高管是否一开始就知道金融危机会爆发。在金融危机发生后,相当多的金融人士宣称他们事先并未预料到事情会这么严重。

  花旗集团的高管Robert Rubin曾发表过这段评论:没有人提前做好了准备,周期性风险的低估和房地产泡沫一起席卷而来,就连3A评级也是有问题的,没人能想到这种低概率的事情会变成现实。

  但是研究人员发现,事实可能并非如此。他们找到了SEC披露的170家公司顶级高管所做的股票交易记录,并将银行管理层减持公司股份的情况与公司股价在危机期间的表现做对比,他们发现那些对房地产投资有更大敞口的公司,这种关联性尤其强烈。

 

  “我们的研究表明,这些内部人士深知银行的风险有多大,他们并没有对未来保持过度乐观,因此在危机前他们选择卖出个人持有的公司股份。”研究人员表示。





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